3/5 — (343 голоса)
В этой статье будут перечислены основные финансовые показатели предприятия/компании, которые необходимо знать экономистам и профессиональным инвесторам. Вы познакомитесь со следующими показателями: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.
Оглавление
1. Что такое основные финансовые показатели простыми словами
2. Показатели ликвидности — подробный обзор
3. Показатели финансовой устойчивости — подробный обзор
4. Показатели рентабельности — подробный обзор
5. Коэффициенты деловой активности — подробный обзор
1. Что такое основные финансовые показатели простыми словами
Основные финансовые показатели — это ключевые показатели бизнеса, через которые можно оценить его прибыльность, эффективность и финансовую устойчивость.
Процесс изучения основных финансовых показателей называется «финансовым анализом«.
Принято разделять коэффициенты финансового анализа на 4 группы:
- Ликвидности (краткосрочная платежеспособность);
- Финансовой устойчивости (долгосрочная платежеспособность);
- Рентабельности (финансовая эффективность);
- Деловой активности (нефинансовая эффективность);
Первые две группы отражают платёжеспособность предприятия, третья и четвёртая группа — эффективность предприятия.
1. Показатели ликвидности — подробный обзор
Показатели ликвидности — это коэффициенты, отражающие платёжеспособность по обязательствам компании в краткосрочном периоде.
Выделяют виды:
- Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ);
- Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ);
- Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ);
- Чистый оборотный капитал (ЧОК);
1Коэффициент текущей ликвидности. Отражает способность компании выплачивать текущие обязательства.
КТЛ = [Оборотные активы] / [Краткосрочные обязательства]
Ктл = стр.1200 / (стр.1510 + стр.1520)
В норме КТЛ должен быть > 2.
2Коэффициент абсолютной ликвидности. Отражает способность предприятия расплатиться с поставщиками.
КАБЛ = [Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения] / [Краткосрочные обязательства]
КАБЛ = стр.1250 / (стр.1510 + стр.1520)
В норме КАБЛ должен быть > 0,2.
3Коэффициент быстрой ликвидности. Рассчитывается кредиторами для оценки платёжеспособности за счёт активов, которые уже являются деньгами или же будут таковыми в ближайшей перспективе.
КБЛ = [Оборотные активы — Запасы] / [Краткосрочные обязательства]
КБЛ = (стр.1250 + стр.1240) / (стр.1510 + стр.1520)
В норме КБЛ должен быть > 1. Слишком высокие значения могут говорить, что предприятие использует свои ресурсу не достаточно.
4Чистый оборотный капитал (Net working capital). Отражает краткосрочное финансовое состояние. Если ЧОК < 0, то у компании есть деньги на погашение долга и расширение деятельности.
ЧОК = [Текущие активы] — [Краткосрочные обязательства]
2. Показатели финансовой устойчивости — подробный обзор
Выделают следующие виды:
- Коэффициент автономии (Кавт);
- Коэффициент капитализации (ККАП);
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС);
1 Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости.
Кавт = [Собственный капитал] / [Активы]
Кавт = стр.1300 / стр.1600
В норме > 0,5
2 Коэффициент капитализации.
ККАП = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал
ККАП = [стр.1400 + стр.1500] / стр.1300
В норме < 0,7
- Рыночная капитализация компании;
3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
КОСОС = [Собственный капитал – Внеоборотные активы] / [Оборотные активы]
КОСОС = [стр.1300 — стр.1100] / стр.1200
В норме > 0,5
3. Показатели рентабельности — подробный обзор
Этот набор показателей является отражением эффективности работы бизнеса. При выборе акций для инвестирования многие пользуются этими показателями, как фильтр.
- Рентабельность собственного капитала (ROE);
- Рентабельность активов (ROA);
- Рентабельность продаж (ROS);
- Маржинальность продаж;
1Рентабельность собственного капитала (Return On Equity). Это финансовый показатель, отражающий эффективность использования собственного капитала (по-другому его называют: акционерным). Он отражает потенциальную доходность от вложений, измеряется в процентах.
[Рентабельность капитала] = [Чистая прибыль] / [Собственный капитал] × 100%
[Return on Equity] = [Net Income] / [Shareholder’s Equity]
ROE = [стр.2400] / [стр.1300]
В норме > 10%. Для разных отраслей эти нормы могут быть разными.
- Рентабельность собственного капитала (ROE);
2Рентабельность активов (Return on Assets). Это коэффициент, отражающий эффективность использования активов компании, в том числе и кредитных средств, измеряется в процентах.
ROA = [Чистая прибыль] / [Активы] × 100%
ROA = [стр.2400] / [стр.1600]
В норме > 5%. Но для разных отраслей эти нормы могут быть разными.
- Рентабельность активов (ROA);
3Рентабельность продаж (ROS, Return On Sales) — это коэффициент, показывающий какой процент составляет чистая прибыль от общей выручки.
ROS = [Чистая прибыль] / [Выручка] × 100%
ROS = стр.2400/ стр.2110
- Рентабельность продаж (ROS);
4Маржинальность продаж.
[Маржинальность продаж] = [Доходы от продаж – Себестоимость реализованной продукции] / [Доходы от продаж]
5Рентабельность основной деятельности.
[Рентабельность основной деятельности] = [Прибыль от продаж] / [Доходы от продаж]
4. Коэффициенты деловой активности — подробный обзор
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
- Коэффициент оборачиваемости запасов;
1Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables turnover ratio). Отображает сколько денег должны другие компании относительно текущей выручки от продаж. Чем больше показатель, тем быстрее деньги поступают на счёт. Низкое значение говорит о проблемах получения денег от дебиторов.
КОДЗ = [Выручка от продаж] / [Средняя сумма дебиторской задолженности]
КОДЗ = [стр.2110] / [стр.1230нп. + стр.1230кп.] × 0,5
Период оборота дебиторской задолженности = [Дебиторская задолженность] × 365 / [Выручка]
- Что такое дебиторская задолженность;
2Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает сколько раз в отчётном периоде компания погасила долги.
КОКЗ = [Выручка от продаж] / [Средняя величина кредиторской задолженности]
КОКЗ = [стр.2110] / [стр.1520нп. + стр.1520кп.] × 0,5
Оборачиваемость кредиторской задолженности = [Кредиторская задолженность] × 365 / [Себестоимость реализованной продукции]
- Что такое кредитная задолженность;
3Коэффициент оборачиваемости запасов. Нужен для оценки эффективности управления запасами.
КОЗ = [Выручка от продаж] / [Средняя величина запасов]
КОЗ = [стр.2110] / [стр.1210нп. + стр.1210кп.] × 0,5
Период оборота запасов = [Запасы] × 365 / [Себестоимость реализованной продукции]