Стратегии инвестирования в акции — какие существуют, их сравнение

Стратегии инвестирования в акции — какие существуют, их сравнение

3.1/5 — (215 голосов)

Покупка акций равносильна покупке «кусочку» работающего бизнеса. Размер «кусочка» определяется количество купленных акций (долей). Идея накапливание капитала через инвестирование в акции компаний — является самой прибыльной в долгосроке.

В этой статье мы подробно рассмотрим популярные способы отбора ценных бумаг и популярные методы их купли.

Оглавление
1. Введение в акции
2. Есть ли секреты покупки акций
3. Как купить акции рядовому инвестору
4. Долгосрочные подходы
 — Покупка равными порциями
 — Покупка дивидендных акций
 — Стоимостная стратегия
 — Стратегия покупка голубых фишек
 — Стратегия «черный лебедь»
5. Краткосрочные варианты
 — Покупка акций под дивиденды
 — Стратегия на основе новостей
 — Стратегия покупаем лучшие акции по результатам квартала
 — Закрытие дивидендного гэпа

1. Введение в акции (долевые ценные бумаги)

Что такое акции простыми словами и зачем их покупатьАкции (от англ. «stock») — это долевые ценные бумаги, дающие право на владение частью компании. Эта «часть» определяется отношением числа во владение акционера к общей эмиссии.

Большинства граждан представляют фондовую биржу, как игру с биржевыми котировками: купить дешевле, продать дороже. Но это подход не инвесторов, а спекулянтов.

Для настоящих инвесторов слово «акция» означает не котировочную цену, а прежде всего долю в бизнесе.

Если относится к покупке акций как к инвестированию, то нет необходимости постоянно следить за котировками. Они могут в моменте вырасти или упасть, но ваша доля в компании остаётся неизменной.

Если просто купить акции надёжных бизнесов, то, скорее всего, инвестор хорошо заработает со временем. При этом не потратив почти никакого времени. Если же активно торговать, то успех зависит только от самого трейдера. Какой подход выбрать — решает каждый сам.

Молодёжь чаще выбирают активный трейдинг, более зрелые — спокойное инвестирование. Но по факту наилучшие результаты даст средний подход. Это среднесрочное инвестирование с частичной фиксацией прибыли и дальнейшей покупкой акций после коррекции. Чтобы совершать такие точечные движения нужно быть профессионалом с крепкими нервами.

2. Есть ли секретные стратегии покупки акций

В этой статье мы не будем обсуждать какие-то секретные стратегии покупки акций. Не потому что не хотим, а потому что их просто нет. Никто не сможет с точностью определить начало кризиса и никто не знает самые лучшие точки входа и выхода. Всё просто лишь на левой части графика, когда котировки превратилась в историю. Будущего никто не знает. Фондовый рынок за всё время удивлял инвесторов не раз и в будущем ещё удивит.

Будущие котировки невозможно предсказать.

Стратегии покупки акций - обзор вариантов

Мы рассмотрим простые подходы, которые доступны всем начинающим инвесторам. Мы опишем простые стратегия и действия, которые проверены временем и сделали миллиардерами тех, кто им следовал.

Два главных секрета успеха инвестиций в акции — это время и реинвестирование. Благодаря этому мы получаем аккумулирующий эффект сложных процентов. Спустя 5-10 лет накопления начинают расти экспоненциально. Чем больше времени вы владете активами, тем богаче становитесь.

Реинвестирование помогает инвестициям в акции расти по экспоненте. Время позволит каждому инвестору заработать большие деньги.

3. Как купить акции рядовому инвестору

Покупать акции лучше всего через фондовых брокеров. Рекомендую следующие компании, которые оказывают брокерские услуги на нашем рынке с самого его зарождения (сам работаю через них):

У них самый низкие комиссии за торговый оборот, бесплатно пополнение и снятие. Эти брокеры предоставляют доступ к полному ассортименту финансовых активов торгуемых на фондовой бирже:

  • Облигации;
  • ETF фонды;
  • Фьючерсы;
  • Опционы;

После прохождения онлайн-регистрации у брокера, можно открыть и пополнить брокерский счёт на любую сумму. Ограничения на стартовую суммы отсутствуют.

Брокер предоставят доступ к торговым терминалам, где вы сможете осуществить покупку акций. Если для вас это сложно, то можно оставлять заявки на покупку акций по телефону.

Пошаговое руководство со скриншотами можно прочитать в статьях:

Купить акции на бирже сейчас »

4. Стратегии покупки акций на долгосрок

Этот класс стратегий покупки акций подразумевают принцип «купи и держи» (buy and hold). Такого подхода придерживается знаменитый Уоррен Баффет, который стал долларовым миллиардером, начиная с нуля.

В этих инвестиционных стратегиях мы являемся инвесторами, а не спекулянтами. Нас интересует наращивание суммы активов, а не получение краткосрочной прибыли. Чуть ниже (в следующей главе) также описаны краткосрочные подходы.

4.1. Покупка акций равными порциями

Одной из самых лучших и доступных стратегий для новичков является: равномерная покупка акций на одинаковые суммы каждый месяц. Например, инвестируем в акции каждый месяц по 10 тыс. рублей. При этом мы никогда не продаём акции.

Никто точно не знает по какой цене лучше совершить покупку, а этот очень простой принцип позволяет накапливать активы по средней цене. Будут покупки и на росте, и на падении, и в пике цены, и на самом дне. В итоге вход будет выполнен по средней цене.

Инвестор просто накапливает активы и никогда их не продает. За несколько лет таких действий сбережения превратятся в солидные суммы.



Что покупать

Всегда можно покупать голубые фишки с хорошими дивидендными выплатами. Это беспроигрышный подход. При этом не забываем про важность диверсификации, то есть распределять капитал на несколько компаний (например, на 5-10 штук). Со временем инвестиционный портфель может разрастись до 20 и даже 30 ценных бумаг. Это связано с тем, что на рынке регулярно появляются интересные возможности вложиться в компанию дешёво.

4.2. Покупка дивидендных акций

Стратегия покупки только дивидендных акций так же является одним из способов долгосрочных стратегий. Инвестор будет получать стабильные ежегодные выплаты, которые можно реинвестировать, увеличивая долю в компании.

Естественно, что периодически ситуации могут меняться и какие-то компании могут переставить платить хорошие дивиденды. В этом случае следует исключить её из списка. Но надо быть бдительным и аккуратным. Возможно, компания испытывает лишь временные проблемы и на просадке акций стоит наоборот, её докупать? Каждый случай индивидуальный. Надо уметь анализировать будущие денежные потоки компании и, конечно, иметь немного везения.

Обратите внимание на дивидендных аристократов — это акции, которые стабильно из года в год увеличивают размер выплаты. Таким образом, они дают стабильность, а инвесторам уверенность в будущем. Как правило, их доходность будет не такая большая, как у лидеров. Но в своём портфеле ценных бумаг надо иметь разные виды активов.

4.3. Стоимостная стратегия инвестирования

Стоимостная стратегия покупки акций основывается на качественном отборе кандидатов. Главной целью является поиск недооценённых акций. Это с одной стороны не так сложно (если не углубляться в тонкости), но с другой стороны сложно, поскольку из-за наличия подводных камней мы не знаем в точности, как обстоят дела внутри компании.

Тем не менее каждый инвестор в состоянии проанализировать по базовым мультипликаторам все компании и отобрать наиболее недооценённые акции. В этом дело важно не вкладывать все средства в один сектори или одну компанию, а делать широкую диверсификацию.

На какие показатели стоит обратить внимание:

  1. P/E (стоимость компании делённая на ее прибыль). Этот показатель когда-то был одним из самых основных. Однако со временем стали больше обращать внимание на другие факторы. P/E считается нормальным при значении до 20. Большие значения говорят о чрезмерном оптимизме со стороны инвесторов и стоит осторожно относится к таким инвестициям.
  2. P/B (стоимость компании к балансовой стоимости). Также важный показатель, однако для оценки компаний используются реже, чем P/E.
  3. P/S (стоимость компании к ее годовой выручке или объему продаж). Этот показатель сложнее приукрасить, поскольку деление идет на объём продаж, по которому можно сразу понять как идут дела.
  4. EPS. Доля прибыли на каждую акцию за 1 год.
  5. Коэффициент ROE (в %). Эффективность вложенных средств. Является отражением насколько эффективно используется уставной капитал.
  6. EBITDA. Объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.
  7. Cash flow и Free Cash Flow. Это совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты). FCF отражает свободные деньги, которые остаются после уплаты всех необходимых платежей.
  8. Capex/Opex. Capex — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. Opex — постоянные расходы компании связанные с ведением
  9. EV/EBITDA. Определяет насколько компания дорого стоит относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше.
  10. Долг/EBITDA. Показывает большие ли долги у компании относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше.

Из этого списка самыми важными являются два последних. Рекомендуется выбирать компании с наименьшими их значениями в секторе

  1. EV/EBITDA не более 3;
  2. Долг/EBITDA не более 2;

В периоды позитива на рынке могут случаться сильные «перекосы», надувания пузырей. Это не самое лучше время для инвестирования. Лучше всего инвестировать в периоды рецессий, панических распродаж.

Плюсы:

  • Покупаем лучшие компании в секторе;
  • На рынке регулярно происходит переоценка, поэтому отстающие акции обязательно подорожают;

Минусы:

  • Требуется проводить анализ;
  • Мультипликаторы не могут передать полностью все подводные камни;
  • Часто приходится долго ждать, пока рынок переоценит бизнес;

Финансовые отчёты и статистику по всем компаниям (российским и иностранным) можно изучить на сервисе Blackterminal.



4.4. Стратегия покупки голубых фишек

Еще одной доступной для всех начинающих является простая скупка акций голубых фишек. Напомним, что голубые фишки — это самые крупные компании обладающие высокой ликвидностью на бирже, являются устоявшимися бизнесами на рынке.

Плюсы:

  • Простота;
  • Надежный способ сохранения капитала;
  • Эти компании показывают хорошую динамику роста;

Минусы:

  • Голубые фишки вряд ли покажут какой-то колоссальный рост;
  • Сильно зависимы от геополитики и других мировых проблем;

В качестве альтернативы можно покупать ETF-фонды на фондовые индексы. Но они берут небольшую комиссию за управление и ребалансировку. С другой стороны это готовые продукты «под ключ». Для долгосрочного инвестирования начинающих ETF могут оказаться отличным решением.

4.5. Стратегия «черный лебедь»

Термин «черный лебедь» на бирже означает обвал котировок при возникновении какого-то события, которое нельзя было предвидеть или предугадать заранее. Такие ситуации, регулярно случаются на биржах. Сложно сказать точную частоту появления черных лебедей, но один раз в 1-5 лет он практически со сто процентной вероятностью случается.

Вполне вероятно, что в будущем такие события будут происходит всё чаще и чаще, поскольку экономики стран очень связаны за счёт глобализации. Также из-за появления интернета появились широкие возможности по манипулированию ценами (запрещено законодательно, но какие-то новости и слухи всё равно постоянно просачиваются в массы).

Для российского инвестора, стратегия «черный лебедь» означает следующее. Покупаются доллары и ждём подходящего момента, чтобы их продать и выкупить подешевевшие акции. Наш рубль частенько преподносит сюрпризы. Поэтому хранить деньги лучше просто в долларах.

Самым сложным в этой стратегии является выявление момента продажи валюты. Тенденции начавшиеся резко порой развиваются несколько месяцев, а иногда заканчиваются одним днём. Поэтому нужно обладать некоторым везением, чтобы вовремя продать и купить акции. А то можно пересидеть или наоборот, поторопиться.

Плюсы:

  • Ничего не делаем долгое время;
  • Скупаем только по дешёвым ценам;
  • Зарабатываем на росте доллара;

Минусы:

  • Обвала биржи можно ждать очень долго;
  • Есть вопросы к точечному моменту входа в рынок (возможно два события: все упадёт дальше или все быстро отыграется);

5. Краткосрочные стратегии покупки акций

Этот вариант не подходит для новичков, поскольку здесь нужны знания и опыт. Совершать точечные прибыльные сделки это большое мастерство, которое приходит лишь со временем. Также потребуется временные ресурсы, поскольку нужно много читать и быть в курсе событий. Не помешает ещё знать основы технического анализа, популярных паттернов и графических фигур.

5.1. Покупка акций под дивиденды

Акции перед дивидендной отсечкой чаще всего ускоряют рост. Иногда даже кажется безумным то, что до закрытия реестра остается 5 дней и акция не растет. Но за 4, 3, 2 день начинается бурный рост на несколько процентов. Вероятнее всего, цена начинает рост на краткосрочных спекулянтах. Тем не менее на этом можно делать деньги, если быть немного быстрее остальных.

В день закрытия реестра имеет смысл фиксировать прибыль и продавать, поскольку следующий день откроется дивидендным гэпом, где будет уже сложно сориентироваться. Начало торгов после отсечки обычно крайне эмоциональное. Возможно, что удастся продать лучше на следующий день (с учётом получения дивидендов), но гарантии на это нет.

5.2. Стратегия на основе новостей

Покупать на новостях — это отличная краткосрочная стратегия покупки акций, которая реально позволяет делать деньги здесь и сейчас. Как только выходят положительная новость, то можно встать в лонг прямо по рыночной цене. При этом новость должна быть долгосрочно-положительной. Например, изменении дивидендной политики в пользу акционеров, покупка или продажа крупного актива, информация о разовых больших дивидендах, запуск программы обратного выкупа акций.

В зависимости от ситуации и положительности новости, купленные акции можно держать от нескольких часов до нескольких недель.

Примерами таких историй можно назвать Газпром. В мае 2019 года была принята новая дивидендная политика с последовательным переходом к выплате 50% от прибыли по МСФО. Акции стали стремительно расти. С 167 рублей они за пару часов выросли до 193 рублей. Далее рост продолжился и их цена ушла на 220 рублей. Можно было заработать 30-40% за неделю, держа голубую фишку в своем портфеле.

Другой пример. Февраль 2020 г, выходит новость, что дочки Газпрома будут платить дивиденды 50% от МСФО. В итоге, случился сильный рост в акциях ТГК-1, ОГК-2, ТГК-2. Акции росли несколько дней. Можно было заработать 20-30%.

Можно также и шортить на негативных новостях. Однако эта затея более рискованная, поскольку в любой момент выход противоположной новости разом вернет цену акций в нормальное русло.



5.3. Стратегия: покупаем лучшие акции по результатам квартала

Стратегия относится к краткосрочным, поскольку ребалансировку придётся делать каждый квартал. Суть проста: отбираем акции больше всех выросшие за последний период и вкладываем в них деньги.

Как показывает история и статистика рынка акций, такой простой результат в среднем по доходности обгоняет фондовый индекс. Главная сложность заключается в психологии инвестора. Сложно покупать то, что растёт быстрее всех. Плюс к тому же многие компании будут находиться на исторических максимумах.

Есть риски попасть в момент кризиса. Тогда эти «вздутые» компании покажут минус, при этом вероятнее всего сильнее рынка. Но это не точно, поскольку нужно знать за счёт каких событий был рост.

5.4. Закрытие дивидендного гэпа

Ещё одна интересная краткосрочная стратегия для покупки акций основана на статистической вероятности того, что котировки акциё чаще всего закрывают дивидендный гэп в течении 30-60 дней. С учётом среднего размера выплат 3-10%, можно рассчитывать на вполне достойную прибыль с высокой долей вероятности.

Вот как это выглядит на графике:

Ещё один пример:

Плюсом этой стратегии является практически отсутствие каких-либо действий. Инвестор просто дожидается закрытия реестра и на следующий день покупает акции. Когда продавать тоже не возникает вопросов: как только гэп закроется.

Риски этого подхода в том, что инвестор может отобрать проблемную компанию, которая может очень долго не расти. Для этого нужно изучить динамику показателей прибыли и долгов по МСФО, чтобы не оказаться держателем стагнирующей компании.


Выводы

Существует многоженство стратегий для покупки акций. Все они чем-то хороши, а где-то плохи. Какой метод выбрать для каждого решает сам инвестор.