Денежная масса — что это и что в неё входит

3.1/5 — (397 голосов)

В этой статье мы поговорим на тему что такое денежная масса. Узнаем как она влияет на развитие экономики, как и кем она регулируется. Рассмотрим агрегаты М0, М1, М2, М3.

Оглавление
1. Что такое денежная масса простыми словами
2. Что такое агрегаты: М0, М1, М2, М3, М4
3. Денежная масса в России: доля наличных и безналичных
4. Как и кто контролирует количество денег

1. Что такое денежная масса простыми словами

Денежная масса (от англ. «Money supply») — это совокупность всех денег находящихся в обращении (наличные, безналичные средства на счетах), которыми располагают физические и юридические лица, а также государство. Измеряется в текущей валюте в стране.

Что учитывается при расчёте наличных денег:

  • Монеты;
  • Бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации);
  • Кредитные средства (чеки, векселя);

Что учитывается при расчёте безналичных деньги:

  • Дебетовые и кредитные картах
  • Вклады;
  • Расчетные текущие счета;
  • Электронные деньги (Яндекс.Деньги, Webmoney, Qiwi);

Размер денежной массы в обращении в первую очередь зависит от спроса на деньги и предложения. Спрос же зависит от динамики физического объёма продукции и цен на неё.

Денежная база – это сумма наличных денег и обязательств ЦБ государства перед кредиторами.



У тех государств, где безналичные денежные переводы преобладают обычно есть благоприятный экономический климат. Это можно объяснить большим доверием действующей системе. Граждане доверяют банкам, а значит, у них всегда есть ликвидность, которую они могут использовать для выдачи кредитов и т.д.

По способу использования денег выделяют 2 типа денежной массы:

  1. Активная. Непосредственно участвуют в обороте;
  2. Пассивная. Хранится на расчётных счетах;

2. Денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3, М4

Денежные агрегаты представляют из себя иерархическую систему, каждая ступень которой включает предыдущие. В нашей стране выделяют 4 ступени: М0, М1, М2, М3 (в Великобритании ещё есть М5). Они различаются видом хранения и ликвидностью. Каждая следующая ступень менее ликвидна.

  1. М0 = наличные деньги;
  2. М1 = М0 + чеки, вклады до востребования, дебетовые карты, расчётные счета, нефинансовые и финансовых (кроме кредитных) организаций;
  3. М2 = М1 + срочные вклады;
  4. М3 = М2 + долгосрочные вклады + депозитные сертификаты + государственные облигации (ОФЗ);
  5. М4 = М3 + все денежные суррогаты с низкой ликвидностью, портфель гособлигаций у небанковских держателей;

Узкими деньгами называют денежные агрегаты М0 и М1 за счёт их самой высокой ликвидности. Широкими называют такие денежные средства, к которым доступ будет получен не ранее чем через 24 часа.

Коэффициент монетизации — что это такоеКоэффициент монетизации — это показатель показывающий достаточность денег в обороте.

Формула коэффициент монетизации:

КМ = [ М2 ] / [ ВВП ]

Считается нормальным значением показатель не менее 50%. Если он будет меньше, то это будет сдерживать экономическое развитие.

3. Денежная масса в России: доля наличных и безналичных

Год Денежная масса (М2), млрд руб Наличные (М0) Безналичные
2008 12869,0 3702,2 9166,7
2009 12975,9 3794,8 9181,1
2010 15267,6 4038,1 11229,5
2011 20011,9 5062,7 14949,1
2012 24204,8 5938,6 18266,2
2013 27164,6 6430,1 20734,6
2014 31155,6 6985,6 24170,0
2015 31615,7 7171,5 24444,2
2016 35179,7 7239,1 27940,6
2017 38418,0 7714,8 30703,2
2018 42442,2 8446,0 33996,2
2019 47109,3 9339,0 37770,3


4. Как контролируется размер денежной массы

Регулирование денежной массы (безналичной и наличной) возложено на Центральный банк РФ. ЦБ реализует следующие ключевые функции:

  • Денежно-кредитная политика;
  • Государственный долг;
  • Налоговая политика;
  • Контроль финансового рынка;
  • Монетарной политики;

Какие существуют инструменты для регулирования денежной массы:

  1. Торговые операции на открытом рынке. В основном для снижения волатильности и поддержания нужных отраслей в нужный момент. Чаще всего это банковская сфера и кредитование населения. ЦБ следит, чтобы банкам хватало ликвидности. В основном делается это с помощью операций РЕПО;
  2. Поддержка курса национальной валюты;
  3. Ключевая ставка (или рефинансирования);
  4. Изменение нормы обязательств;

Смотрите также видео: