Деривативы (производные финансовые инструменты) — что это и зачем нужны

2.9/5 — (307 голосов)

Рассмотрим экономический термин «деривативы» — что это такое и как можно использовать для трейдинга. Какие виды на фондовом рынке бывают.

1. Что такое деривативы простыми словами

Дериватив (от англ. «derivative» — производная функция) — это договор о фиксировании цены актива в будущем. Иногда его ещё называют «производным финансовым инструментом» (ПФИ) и «производными ценными бумагами».

Деривативы относятся ко вторичным инструментам, поскольку являются зависимыми от цены базового актива. Если изменяется цена базового актива, то сразу же происходит изменения и производного.

Например, существуют производные финансовые инструменты на следующие активы:

Сырье (нефть, металлы);
Валюты;
Акции компаний;
Фондовые индексы;
Облигации;
Фьючерсы;
Опционы;
Опцион на фьючерс (это двойной дериватив);

Главная цель деривативов — хеджирование риска. Проще говоря: снизить свои риски, по каким-то позициям. Это своего рода страховка.

Например, вы владеете акциями компании и предполагаете, что ситуация напряженная и фондовой рынок может упасть. Можно купить опцион пут по текущей цене. В этом случае вы заплатите где-то процента 2% от депозита на премию опциона, но зато в случае падения зафиксируете цену продажи на целых полгода. Фактически вы всегда будет в выигрыше. Если актив вырастет, то прибыль легко отобьет 2% затрат, а если будет падение, то мы не будем падать вместе с рынком, поскольку фактически продадим актив дороже.

По деривативам существует не так много литературы. Однако этим инструментом пользуются профессионалы, т.к. необходимо понимать множество нюансов и тонкостей работы. Большинство инвесторов просто покупают акции, чтобы зарабатывать на курсовом росте и дивидендах.

Как зарабатывать деньги на акциях;
Инвестиции в акции — что следует знать;
Доходность акций как рассчитать;

2. Виды деривативов

Можно разделить на несколько категорий. По типу базового актива деривативы делятся на:

Ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы);
Индексы (ММВБ, РТС и т.д.);
Валюта (любые валюты мира);
Товары (нефть, газ, никель, золото);
Данные статистики (ВВП, инфляция, уровень безработицы и прочее);

Деривативы по методу исполнения делятся на следующие

Фьючерс. Представляет из себя обязательство будущей поставки актива по установленной цене сейчас.
Опцион. Представляет право в будущем купить/продать финансовый актив по заранее установленной цене. В отличии от фьючерса является «правом», а не «обязанностью». Имеет конкретный срок экспирации. За покупку опциона нужно заплатить премию.
Форвард. Практически то же самое, что и фьючерс, но заключается напрямую между покупателем и продавцам на внебиржевом рынке.
Своп. Двойной опцион на покупку и продажу. Цель этого вида заключается исключительно в спекулятивном заработке.
Контракты на разницу и на будущую процентную ставку, варранты, депозитарные расписки, конвертируемые облигации, кредитные производные.

Все эти деривативы можно приобрести на ММВБ в разделе FORTS (срочный рынок). Для доступа к торгам на ММВБ рекомендую использовать следующих брокеров: