2.7/5 — (20 голосов)
ПИФы, или паевые инвестиционные фонды, — популярный инструмент коллективных инвестиций. Их часто советуют новичкам, чтобы начать с чего-то относительно простого и стабильного. Разбираемся, в чём особенности этого инструмента, как правильно выбирать паи и как на них зарабатывать.
Как устроены ПИФы
Паевой инвестиционный фонд привлекает деньги от инвесторов в обмен на паи. Каждый пай — это доля в активах фонда. Чем больше паёв у конкретного инвестора, тем больше его доля.
Активами фонда распоряжается управляющая компания (УК), которая распределяет деньги инвесторов по различным финансовым инструментам. Она вкладывает их в акции, облигации, валюту, недвижимость, драгметаллы. Деятельность УК регулируется законом, который защищает интересы инвесторов. Держатели паёв выплачивают управляющей компании определённую комиссию в дополнение к цене пая. Как правило, раз в месяц УК забирает какую-то часть средств из фонда в качестве вознаграждения.
При этом УК регулярно перераспределяет инвестиции так, чтобы максимально диверсифицировать риски портфеля. Чем больше дохода приносят её вложения, тем больше цена пая для покупки. И тем больше зарабатывают те, кто уже приобрёл паи. Одна и та же управляющая компания может работать сразу с несколькими фондами, помогая пайщикам получать доход с инвестиций.
Посредником между инвестором и УК выступает специализированный депозитарий, который контролирует деятельность УК, ведёт отчётность, одобряет или отклоняет сделки.
Как приобрести паи и получать с них доход
Паи фондов не торгуются на бирже напрямую или же размещаются с определёнными ограничениями для покупки. Поэтому обычно их приобретают через управляющую компанию, брокера или её банк-партнёр — например, Альфа-Банк. Это можно сделать в офисе компании или на сайте.
Перед покупкой ПИФов полезно изучить правила доверительного управления (ПДУ). Это документ, которым руководствуется управляющая компания. Попадая в фонд, деньги или другие активы становятся долевой собственностью всей пайщиков, которые обладают равными правами. Исключение — так называемые якорные пайщики: это крупные инвесторы, которые вкладывают крупную сумму и получают право корректировать ПДУ в своих интересах. В этом случае УК создаёт для такого инвестора отдельный фонд, где все паи принадлежат ему.
Просто так забрать свои средства из фонда нельзя. Чтобы обменять их на деньги, можно:
- Продать их другому инвестору — если ПДУ это допускают. Часто у фондов есть ограничения на продажу паёв: например, если паи разрешены к покупке только квалифицированными инвесторами. Продать паи можно по рыночной стоимости — той, по которой они реально торгуются на рынке.
- Подать заявку на погашение паёв. В этом случае УК перечислит пайщику сумму, эквивалентную текущей, а не рыночной стоимости паёв, — то есть заработать на продаже не получится.
- Как купить ETF фонды;
- ETF фонды — вопросы и ответы;
- Доходность ETF на московской бирже;
- Сравнение ETF и БПИФ — сходства и различия;
- Что прибыльнее: купить ETF или акции;
Пока пайщик владеет паями, он получает от управляющей компании часть прибыли от инвестиций. Никаких гарантированных показателей здесь нет, но можно ориентироваться на отчётность фонда за несколько лет и эффективность УК при управлении другими фондами. Прибыль также зависит от набора активов, в которые вкладывает компания. Например, в недвижимости доход достаточно стабильный, но и порог входа для покупки таких паёв выше, чем для других. При этом вы всё равно можете потерять свои деньги, если случится непредвиденный кризис в одной или нескольких отраслях.
Альфа-Инвестиции помогают инвесторам зарабатывать на ПИФах с проверенными управляющими компаниями и стабильной доходностью. Поможем открыть брокерский счёт, разобраться с базовыми инструментами и получить налоговый вычет по доходам с инвестиций.
