Валютный паритет — для чего нужен, как используется

2.3/5 — (18 голосов)

После окончания Второй мировой войны, система международных отношений имела ряд отличительных особенностей. Страны-члены Международного валютного фонда (МВФ) были обязаны закреплять курс своей национальной денежной единицы по отношению к золоту или американскому доллару. Эти паритеты не могли изменяться более чем на 10% без санкций со стороны МВФ.

Оглавление
1. Что такое валютный паритет простыми словами
2. Типы
3. Как рассчитывается
4. Плавающий валютный паритет
5. Фиксированный валютный паритет

1. Что такое валютный паритет простыми словами

Валютный паритет (англ. «currency parity») — это официально установленный курс обмена валюты одного государства на валюту другого. Он может быть фиксированным или плавающим в зависимости от системы обменного курса, принятой в определенной стране или регионе.

Валютный паритет (ВП) играет важную роль в международной торговле, инвестициях и финансовых операциях. Он влияет на стоимость импорта и экспорта товаров и услуг, а также на доходы и расходы компаний, осуществляющих операции в разных валютах. ВП также может быть использован для оценки конкурентоспособности экономики страны и прогнозирования движения валютных курсов.

Существует несколько типов паритета, включая покупательную способность, процентную ставку и торговый. Каждый из них имеет свои особенности и используется для различных целей. Определение ВП позволяет инвесторам, трейдерам и экономистам лучше понять и анализировать международные рынки и принимать информированные решения относительно обмена и инвестирования валют.



2. Типы валютных паритетов

Валютный паритет – это важное понятие в области международных финансов. Существует несколько его типов, которые используются для анализа и оценки курсов:

  • Покупательная способность (PPP). Этот тип основывается на теории, что одинаковая корзина товаров должна иметь одинаковую стоимость в разных странах после конвертации в одну валюту. Если паритет покупательной способности выполняется, то курс должен отражать разницу в инфляции между странами. PPP используется для сравнения уровней цен и оценки недооцененности или переоцененности валюты;
  • Процентная ставка паритета (IRP). Основан на идеи, что разница в процентных ставках между двумя странами должна быть компенсирована изменением курса. Если процентная ставка выполняется, то доходность от вложений в разных валютах должна быть одинаковой, учитывая обмен и процентные ставки. IRP используется для анализа арбитражных возможностей и прогнозирования изменений;
  • Торговый ВП (TTP). Данный тип основывается на идее, что обменный курс между двумя валютами должен отражать отношение торговых потоков между странами. TTP учитывает внешнеторговый баланс и объемы импорта-экспорта для определения равновесного курса. Если торговый ВП нарушается, это может указывать на неравновесие во внешней торговле;
  • Реальный ВП (RER). Этот тип паритета учитывает инфляцию и изменение уровня цен в разных странах. RER сравнивает относительную стоимость товаров и услуг в разных странах, учитывая инфляцию. Он помогает определить, насколько валюта переоценена или недооценена относительно других.

Это лишь несколько из основных типов ВП, которые используются для анализа и оценки курсов. Каждый из них имеет свои особенности и предназначен для решения конкретных вопросов в области международных финансов. Определение и понимание данных типов ВП помогает трейдерам, инвесторам и экономистам принимать информированные решения и анализировать международные валютные рынки.

3. Как рассчитывается валютный паритет

В экономике для определения курса используется понятие паритета покупательной способности. Но на практике, точные показатели для потребительской корзины могут быть сложными для получения из-за различий в структурах предоставления товаров и услуг в разных странах. Поэтому ВП подтверждается с помощью долгосрочного планирования и приблизительных расчетов.

Паритет покупательной способности представляет собой соотношение между различными валютами, необходимое для приобретения определенного набора товаров и услуг. Он выражает стоимость этого набора в одной стране, но выраженную в денежных единицах другой страны. Формула для вычисления паритета покупательной способности имеет такой вид:

Р = r × Pi или r = P/Pi

Где

  • «Pi» и «Р» представляют цены или стоимость конкретного набора товаров и услуг в другой стране и стране, для которой производится расчет, соответственно;
  • «r» представляет собой курс или стоимость иностранной валюты, используемой для расчёта;

Существует множество факторов, которые могут влиять на ВП, включая политические, экономические, структурные, правовые и психологические факторы.

Некоторые из наиболее важных факторов включают состояние национального дохода, торговый баланс, учетные ставки, денежную массу, ожидаемые темпы инфляции и формы государственного регулирования. Валовой национальный продукт (ВНП) страны является основополагающим фактором во всех случаях, когда речь идет о валютном паритете в международном обмене. В настоящее время Российская Федерация имеет долю немного более 1% в мировом товарообороте.

4. Плавающий

Плавающий ВП — это система, в которой курс определяется на основе спроса и предложения на международных рынках. В отличие от фиксированного, находящегося под контролем государства. В случае плавающего ВП он свободно колеблется и зависит от множества факторов, таких как экономические условия, инфляция, процентные ставки и политическая стабильность.

Основная идея плавающего паритета состоит в том, чтобы позволить курсу находить своё естественное равновесие на основе рыночных факторов. Это позволяет государствам избегать необходимости активного вмешательства валютных рынков и обеспечивает большую гибкость соответствующей политики.

Плюсы плавающего валютного паритета:

  • гибкость и адаптивность. Курс отражает изменения экономических условий и фундаментальных факторов. Это позволяет более эффективно реагировать на изменения спроса и предложения на рынке;
  • саморегулирование. В системе плавающего ВП рыночные силы определяют валютный курс, что способствует более эффективному распределению ресурсов и стимулирует конкурентоспособность экспортеров и импортеров;
  • защита от макроэкономических потрясений. Плавающий ВП может помочь смягчить последствия макроэкономических шоков, таких как изменение цен на нефть или экономические кризисы. При наличии гибкого валютного курса экономика быстрее адаптируется и восстановиться.


Минусы плавающего валютного паритета:

  • неопределённость. Курс может колебаться в значительной степени, что создает неопределенность для экспортеров и импортеров, а также для инвесторов, осуществляющих трансграничные операции;
  • риск. Компании, осуществляющие международную торговлю, подвержены валютному риску, связанному с возможными изменениями курса. Это может повлиять на прибыльность и конкурентоспособность предприятий;
  • необходимость эффективного управления. Правительствам и центральным банкам требуется эффективное управление экономическими факторами и монетарной политикой для обеспечения стабильности валютного курса и предотвращения крупных колебаний.

Плавающий ВП является широко используемым подходом в международных отношениях. Он обеспечивает гибкость, адаптивность и саморегулирование курса, однако требует эффективного управления и контроля со стороны государства для обеспечения стабильности и предотвращения экономических потрясений.

5. Фиксированный валютный паритет

Фиксированный ВП – это система, при которой курс между двумя или более валютами устанавливается и фиксируется на определенном уровне государственными или международными финансовыми организациями. В такой системе он контролируется и поддерживается активным вмешательством со стороны государства или центрального банка (ЦБ).

Основная цель фиксированного валютного паритета состоит в обеспечении стабильности и предсказуемости отношений между странами. При фиксированном ВП курс остается неизменным или изменяется только в установленных пределах. Это позволяет предприятиям, экспортерам и импортерам планировать свои операции и риски.

Фиксированный валютный паритет может быть установлен на основе различных методов. Один из таких методов — фиксированный обмен, при котором центральный банк активно покупает или продает валюту на рынке, чтобы поддерживать курс на желаемом уровне. Другой метод – подразумевает фиксацию с полосой колебаний, где он может колебаться в определенных пределах, но все равно контролируется ЦБ.

Плюсы фиксированного валютного паритета:

  • стабильность. Фиксированный ВП обеспечивает стабильность валютных отношений, что полезно для международной торговли и инвестиций. Это помогает предотвратить значительные колебания курса, которые могут негативно сказаться на бизнесе и экономике;
  • предсказуемость. Предприятиям и инвесторам легче планировать свои операции и прогнозировать риски, когда курс фиксирован. Это создает предсказуемую среду для экономической деятельности и помогает снизить неопределенность;
  • защита от валютных потрясений. Фиксированный ВП служит защитой от кризисов и экономических потрясений, таких как резкие девальвации или обесценения национальной денежной единицы. Это способствует сохранению стабильности финансовой системы и доверия к валюте.

У фиксированного ВП также есть некоторые недостатки. Он требует активного участия и контроля со стороны государства или центрального банка, что может быть сложным и требовать значительных ресурсов. Кроме того, он может ограничивать гибкость экономической политики и реагирование на изменяющиеся условия на международном рынке.


Заключение

Валютный паритет – это концепция, используемая в экономике для определения соотношения между двумя или более валютами. Он имеет различные формы, включая покупательную способность, основанную на ценах товаров и услуг, что позволяет сравнивать стоимость одних и тех же товаров в разных валютах. Фиксированный паритет предполагает фиксацию курса на определенном уровне государственными или международными организациями.