3/5 — (301 голос)
Количество открытых брокерский счётов активно растёт, широкая публика всё чаще интересуется ценными бумагами. Доступ к ним становится доступнее, информации всё больше.
Вопрос «что выгоднее вклад или облигации» стал всё часто встречаться на просторах интернета, в социальных сетях и форумах. В этой статье мы дадим развёрнутый ответ на вопрос «что лучше вклад или облигации», напишем советы в какой ситуации куда лучше инвестировать.
Оглавление
1. Введение про вклады и облигации
2. Облигации и вклад — сравнение (сходства и различие)
3. Рыночные риски облигаций
4. Что лучше: депозит или облигации
5. Плюсы и минусы
— Облигации
— Вклады
1. Введение про вклады и облигации
По своей сути вклады и облигации очень похожи. И те, и те дают возможность получать заранее известный фиксированный доход. И там, и там вкладчики (инвесторы) являются кредиторами для компании. Они одалживают бизнесу в долг денежные средства под проценты. В свою очередь, заёмщик обязуется выплачивать проценты и вернуть все деньги кредиторам в установленный срок.
С банковскими вкладами более-менее знаком каждый человек. В России это самый популярный способ для сохранения своих денег среди населения.
На 2023 год на банковских депозитах лежит около 37 триллиона рублей. Лишь 2% населения вкладывают деньги на фондовый рынок в акции и облигации.
Банковский вклад представляет инструмент, который позволяет получить заранее известный доход. Без каких-то либо комиссий, без каких-то других условий. Плюс к тому же вклады застрахованы на 1,4 млн рублей. Этот момент очень важен для старшего поколения, которое ещё помнит дефолт 1998 года и финансовые пирамиды того времени.
Облигация (от англ. «bonds») — это долговая ценная бумага с заранее обговоренным гарантированным доходом по прошествии времени. Имеет ограниченный срок действия. В момент экспирации эмитент выкупает весь выпуск по номинальной цене. Владельцев на сленге называют «облигационерами».
К облигациям у населения небольшое доверие из-за того, что в памяти ещё остаются негативные события дефолта 1998 г, когда по ГКО (государственным краткосрочным обязательствам) был объявлен дефолт. Хотя опытный инвестор это событие мог бы легко предвидеть. Заоблачные доходности по ГКО и отсутствие роста ВВП страны говорили о надвигающемся конце.
Текущая ситуация по облигациям совершенно иная. Это действительно надёжный актив, особенно если речь идёт про ОФЗ (гособлигации). Экономика стабильно растёт и гораздо более устойчива к кризисам благодаря большим золотовалютным запасам и низким уровнем долга к ВВП.
Более подробную информацию про облигации можно прочитать в статьях:
- Облигации — что это такое простыми словами;
- Как купить облигации — пошаговая инструкция;
- Корпоративные облигации — в чём их особенности;
- ОФЗ-Н (народные облигации) — стоит ли покупать;
- Инвестиции в облигации — что следует знать;
2. Таблица сравнения облигаций и вклада — сходства и различие
Облигация | Вклад | |
---|---|---|
Как быстро можно получить деньги (ликвидность) | Если это ликвидные ценные бумаги (ОФЗ и крупные компании), то проблем с продажей по рыночной цене не должно возникнуть. Если же в портфеле находятся неликвидные бумаги, то есть риски возникновения сложностей с продажей по оптимальной цене. | В день обращения в банк. Конечно, бывают случаи, когда в отделении могут отказать в выдаче больших сумм без предварительного запроса. |
Накопленные проценты | Накопленные проценты не теряются, поскольку есть НКД (накопленный купонный доход), который копится каждый день. В момент продажи его автоматически переводят на брокерский счёт. | Все накопленные проценты теряются в случае досрочного закрытия. |
Налоги | С 2021 г все купонные выплаты облагаются налогом. На сверхдоход, который превышает ключевую ставку ЦБ на 5% будет облагаться налогом 35%. Например, если ставка 5%, то купонная прибыль более 10% годовых будет облагаться налогом. | С 2021 г облагаются налогом суммы от 1 млн рублей. Если есть сверхдоход по вкладу, то также как и облигацией будет браться 35% с него. |
Сроки вложения | От пары дней и вплоть до 20 лет. Есть широкий выбор ценных бумаг, которые отличаются как по сроку погашения, так и по купонной доходности. Есть даже вечные облигации. | Самыми популярными сроками вкладов в банке это 6 и 12 месяцев. Максимальный срок, который предлагают банки это 36 месяцев (3 года). В редких случаях бывают предложения на 5 лет, но ставки по ним будут ниже. |
Доходность | Практически всегда выше, чем текущая ключевая ставка ЦБ. Если речь идёт о корпоративных выпусках, то можно рассчитывать на существенно более высокую прибыль. | Чаще всего ниже текущий ключевой ставки ЦБ. У накопительных вкладов может быть немного больше, чем у срочных. |
Комиссия | В зависимости от брокера будет взиматься комиссия за торговый оборот. Если не торговать, то комиссий нет. | Отсутствует. |
Максимальная сумма | Можно инвестировать любые суммы. Особенно когда речь идёт про гособлигации (ОФЗ). | Банк чаще всего накладывает ограничение на максимальную сумму вклада (например, 10 млн руб). Плюс же к тому сумма застрахована только на 1,4 млн рублей. |
Надёжность | Гособлигации (ОФЗ) считаются самыми надёжными ценными бумагами. Однако страховки никакой нет. Вопрос надёжности начинает остро стоять в том случае, если инвестировать в ненадёжные компании с низким кредитным рейтингом. | Агентство по страхованию вкладов страхует сумму в 1,4 млн рублей. В 2015-2019 году лицензии были отозваны у многих банков, поэтому стоит не рисковать вложениями больших сумм в один банк. Исключениями являются банки из топ-10 куда можно класть любые суммы. Но у них обычно ставки ниже, чем у более рисковых банков. |
Защита от инфляции | На рынке представлено 5 выпусков с привязкой к инфляции ОФЗ-ИН: 52001, 52002, 52003, 52004, 52005. Плюс к инфляции инвестор получает 2,5% годового дохода. | Депозиты чаще всего проигрывают инфляции. |
- Как жить на проценты от вклада;
3. Рыночные риски облигаций
Стоит более подробно остановиться на рыночных рисках, которые могут возникнуть у держателей облигаций.
Облигации имеют номинальную стоимость. Есть ещё стоимость на бирже в конкретный момент. Во многом её цена определяется ключевой ставкой ЦБ и сроком погашения. Например, если ставка ЦБ составляет 7% и нет посылок на её снижение, то выпуски ОФЗ, которые имеют срок погашения 1-3 года с купонном 7% будут стоить в районе номинальной цены.
Если же ставка составляет 7%, а купон 10%, то на такую облигацию будет повышенный спрос и она подорожает в цене. Если до её погашения остаётся около 12 месяцев, то её справедливая цена будет около 103% (то есть на 3% дороже номинала).
Доходности разных выпусков ОФЗ примерно одинаковая. Если она имеет более длительный срок погашения, то за больший риск доходность будет немного повыше, чем у краткосрочных выпусков.
Курсовые колебания на цены облигаций происходят в ожидание изменения ключевой ставки ЦБ. Если ожидается её повышение, то долгосрочные выпуски будут дешеветь. В этом главный риск.
Однако если вы планируете держать бумаги до погашения, то рыночные колебания не повлияют на конечную доходность.
Если же инвестору деньги могут понадобиться в любой момент, то следует держать краткосрочные выпуски ОФЗ. Они слабо подвержены ценовым колебаниям и обладают большой ликвидностью (то есть их можно продать прямо по рыночной цене в больших объёмах без потери на спреде).
Но не стоит пугаться рыночных колебаний. По факту есть множество способов, как составить инвестиционный портфель, который будет сбалансирован и слабо подвержен колебаниям. Так же можно просто купить какой-нибудь биржевой ETF-фонд, который состоит из набора гособлигаций или же корпоративных выпусков. Он также будет мало подвержен рыночной волатильности. Например, это может быть VTBB, SBCB.
4. Что лучше: депозит или облигации — подводим итоги
Возвращаясь к вопросу, что лучше и выгоднее: вклад или облигации, стоит определиться с некоторыми моментами.
1. Срок вложения
В зависимости от целей и срока инвестирования, выбор может быть сделан как за вклад, так и за облигации. Если инвестор копит просто большую сумму или откладываете на пенсию и не знает, когда могут потребоваться денежные средства, то это долгосрочное виденье. Тогда лучше инвестировать в облигации. Если же копите на какую-то покупку в ближайшие пару месяцев или год, то проще открыть депозит.
2. Доходность
По доходности облигации практически всегда выигрывают у вкладов. Причём даже ОФЗ обладают более высокими прибылями. Если говорить про корпоративные выпуски, то по ним можно получать в 2 раза больше средств.
3. Сумма вложений
Если сумма крайне маленькие (до 100 тыс. руб), то нет смысла открывать брокерский счёт, чтобы купить облигации. В этом случае проще всего вложить деньги в банк или же заказать дебетовую карту. Например, Тинькофф. Они начисляют проценты на остаток.
Большие суммы денег (от 1 млн руб) лучше инвестировать в ценные бумаги, поскольку доходность в долгосроке по ним выше.
4. Возврат налога на взнос
У вложений в облигации есть уникальная возможность заработать на налоговых вычетах. Можно открыть брокерский счёт ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) и получить ещё налоговые вычеты от суммы пополнения. Максимальная сумма возврата на взнос (тип вычета А) по ИИС составляет 52 тыс.руб в год (400 тыс. руб пополнение). Можно ежегодно пополнять ИИС и получать ещё по 52 тыс., что является очень хорошим бонусом к купонному доходу.
- ИИС — подробное описание;
- Как получить налоговый вычет по ИИС;
- Что лучше ИИС или брокерский счёт;
Это преимущество делает ценные бумаги крайне заманчивыми для инвестирования. Вклады, в свою очередь, никаких вычетов не предоставляют.
5. Плюсы и минусы
Облигации
Плюсы:
- Можно продать в любой момент, не потеряв накопленные проценты;
- Более высокая доходность;
- Широкий выбор эмитентов даёт большие возможности для составления сбалансированного портфеля;
- Чтобы купить облигации не надо никуда идти. Все действия совершаются онлайн через терминал или приложение на телефоне. Можно быстро изменять свой портфель. Это важно с учётом нашей насыщенный жизни;
- Можно оформить налоговый вычет по ИИС. Это может стать существенной прибавкой к доходности, что делает ценные бумаги ещё привлекательнее;
Минусы:
- Необходимо немного разобраться в базовых вещах. Какие существуют эмитенты и прочее. В интернете много информации, поэтому не составит никакого труда найти информацию по любому выпуску ценных бумаг. Также можно просто инвестировать средства в ETF фонд, как самый простой вариант;
- Есть риски повышения ставки ЦБ. В этом случае краткосрочно возможен эффект повышения банковских вкладов. Но если составлять сбалансированный портфель, который бы состоял из облигаций с постоянным купонным доходом и переменным, то эффект снижения цены бумаг был бы минимальным;
- Отсутствие страхования. Чтобы снизить свои риски стоит инвестировать только в гособлигации, а также в крупные компании с хорошими фундаментальными показателями;
Вклады
Плюсы:
- Небольшой срок инвестирования;
- Отсутствие комиссий;
- Вклады застрахованы на 1,4 млн АСВ;
- Периодически встречаются предложения с высокими ставками;
Минусы:
- Низкая доходность, которая едва перекрывает инфляцию;
- Сложно хранить большие суммы денег (более 1,4 млн руб). Придётся открывать вклады в разных банках;
- Каждый раз надо идти в банк для оформления вклада. Есть, конечно, и онлайн кабинеты. Но как показывает практика, если хотите получать максимально выгодную процентную ставку, то, скорее всего, придётся частенько менять банки. Потому что интересные (доходные) предложения здесь возникают всегда в разных компаниях;
- Для жителей небольших городов и поселений есть ещё и проблема с отсутствием банка с текущим хорошим предложением поблизости. Например, если человек живёт в Сибири, то рядом с его домом может быть только Сбербанк, ВТБ, где предложения далеко не самые лучшие на рынке по доходности;